在AI应用程序的下半年，AI应用程序的商业化将增加！基金经理的最新观点 2025-08-11 09:50中国经济网络 自今年年初以来，AI从计算功率投资到云服务消耗，商业收入，最终回到计算强度的良好周期以及AI应用程序的起始量是促进这种飞轮效应的关键的关键。 7月31日，国务院执行会议审查并通过了“深入实施“人工智能 +”行动的“意见”，大力促进了人工智能的大规模商业应用，为我国的国家优势提供了充分的发挥，例如完整的工业系统，大型工业系统，大型市场规模，以及丰富的人工化和深入的人工化和深入的人工化，并在各种范围内建立了各种经济化，并建立了各种综合的范围，以实现各种经济化的整合，并促进了各种范围的范围，既有越来越多，生成更改的良好循环以排除应用程序并通过应用程序促进更改。 许多接受采访的基金经理认为，尽管计算的力量是AI行业繁荣的主要方向，但从今年开始，AI将进入商业化封闭式循环的新阶段。国内外的许多AI应用都会加速其数量，向令牌推动爆炸性的增长呼叫，并且核心产品ARR坡度陡峭。 AI逐渐进入应用程序爆炸阶段的后半部分。 AI应用程序的商业化尺寸开始 鉴于许多经理Offund，今年是AI应用程序商业化以启动数量和规模的关键年份。 依靠AI编程的海外光标已成为历史上最快的公司，达到5亿美元（年度重复）。人类的ARR也从去年年底到10亿美元攀升至近4美元的Billion仅半年。同时，今年的年收入超过100亿美元，比去年增加了近80％。 Google令牌（最小的文本处理单元）达到16万亿，比去年同期增加了50倍。 在启动10个月（即今年3月）之后，国内，库阿胡苏·凯林（Kuaishou Keling）的ARR超过1亿美元，今年4月和5月的每月付款额超过1亿元人民币；同时，直到5月底，大字节Beanbao型号的平均一天至日使用超过16.4万亿，从4月底开始增加了3.7万亿美元，从2024年5月首次发布的时间比这个时候增加了137次以上。 Huitianfu移动互联网基金经理Shen Ruoyu说，与以前的投资者观点不同，尽管他们没有看到流行的应用程序，但AI的运营潜水进入了当天的活动和所有活动。其中之一是数量的爆炸性增长代币实际上代表了AI用户实际使用的快速增长。随着DeepSeek降低计算单元的功率成本，AI应用程序不断实施，不同代理应用程序的数量迅速增加，而TokensWill的数量继续增加。 基金基金经理Lu Yang认为，从今年起，AI应用程序市场并未被事件作为主要标志而提出，而是更专注于商业化的实际发展。 “最近，我和我启动了许多美国股票，这些应用程序继续提高AI驱动的绩效期望，包括教育，广告，编程等。在主要市场中，这是相同的。如果它是领先的明星公司或只有几个人的小型团队，那么许多创新的AI产品公司，许多创新的AI产品公司就已经开始体验爆炸的产品和迭代产品。囚犯和市场还应为商业化和灵活性提供更好的定价，甚至是保费。卢阳告诉中国证券记者。 进一步教导了Huatai Prudential基金研究部门，就商业化而言，AI的应用程序侧重于B-End（企业级）和C-End（消费者级）双轨授权： B端方案以AI代理为中心，以降低成本并提高效率和收入增长。例如，在营销，办公室和教育领域优化客户观点，内容创建和决策支持。在2025年，全球AI工具在代码和客户服务机器人的生成上的应用率超过25％，ROI量（ROI）可以将公司支出推向AI； C-End通过合并多模式硬件和体验（例如AI虚拟集成和智能终端）来降低用户体验D由自由竞争模型和宏观环境。目前，在短期内进行了GPT5催化和对国内AI应用程序政策的支持。我们可以注意B端链路上AI代理的方向以及与C端链路上多模式相关的方向。 代理商从概念变为主要入口 在许多AI应用指示中，AI代理是人为计算机接触的重要入口和热门区域。 8月8日，OpenAI发布了最新的AI Big Model GPT-5系列。 GPT-5不仅是更强的语言模型的一种，还显示了代理编程的跳跃，调用工具和级别求解功能，并且AI代理的功能得到了增强。在此之前，在7月18日，OpenAI仅发布了新的ChatGpt代理，该代理可以自动使用各种工具来计划，完成复杂的任务，包括自动浏览用户日历，成立编辑的PPT和运行代码。 此外，8月6日，在第13届互联网安全会议上的演讲中，该360组的创始人周Yi（Zhou Hongyi）称为2025年，称为“智能机构的第一年”，并认为聪明的身体体验成为AI技术应用程序的主角。周·洪吉（Zhou Hongyi）提到，目前，代理人只是开始，下一步是在集群中开发一个代理商的殖民地。公司最初可能有一些代理商，数量将会增加，数字将增加，代理部门将改变个人和价值创建模型的就业方法，更改业务组织操作的模型，并最终恢复运营的逻辑。 “实际上，AI代理的概念可以追溯到2023年。当时，代理商仍处于代理工具的阶段。然后，在2024年，大型模型技术迅速渗透，并且代理商逐渐有机会推进它。工业，实现垂直的深层耕种，在大型实施中。A审查了过去三年中AI代理商与中国证券的记者的演变。 他认为，在移动互联网上，用户可以通过各种应用程序满足各种垂直情况的需求，以及具有高毛毛（每月活跃人员）的应用程序，这些应用程序可以向内容制造商开发推销机制和收费费用；在代理过程中，应用程序削弱了硬件细菌服务提供商，并且代理可以通过理解语义而不是应用程序来直接调用基础API，而不是应用程序来掌握分布内容的幂。预计AI代理将成为互联网的新核心，该互联网是为手机制造商和互联网制造商之间入口的竞争。 为了了解Trapiko的入境和内容分销的货币货币化，手机制造商和互联网制造商最近争先恐后地扮演AI代理，例如Honor and Zhipu，苹果和阿里巴巴将移动电话品牌的大型基本用户与大型互联网制造商的数据制造商相结合，以帮助双方更好地了解C-End应用程序。 卢阳还说，在AI应用中，AI代理和多模式方向由于其商业前景而更加乐观。合作体系结构的多机构具有一定程度的促进AI产品从“提供建议”到“价值创造”的转移，并将人类计算机的合作从“使用工具”促进了“使用工具”到“代理建筑设计”。 AI从“工具”对话中浮出水面到“数字助手”。这种变化不仅在复杂的情况下改善了人工智能的实用性，而且还为诸如商业服务和个人生产力提高等广泛地方的广泛商业空间打开了巨大的商业空间。 终端创新可能是增长引擎的下一个旋转 与软件应用程序的爆炸相比，AI端的开发（手机，PC，眼镜，玩具，智能家居等）相对较慢。 Morgan Technologic的灵活混合动力车经理Li Dehui认为AI已经发展了两年，计算的力量一直是市场上投资的主要投资线。市场总是期望上游应用程序，例如C-End Hot产品，人工智能硬件等。当前，MGA AI应用程序并不明显，没有C-End Hot Products，并且没有AI突破。商业化目前相对较慢。 CITIC增长动态混合动力基金的经理Li Pinke表示，与AI相关的应用程序（例如Apple和智能驾驶链）仍处于低水平，贸易战的市场担忧具有很低的水果链价值，但是AI方的发展仍然是AI的朋友。 “ Ang Merkado Ay Maaari Pa Ring Ring Maghintay para sa paglabas ng iPhone 17 Serye。在Acoustics的Buhay ng Baterya，Inaasahang Magmagmaghono ng maraming mamaming mga link sa Chain Chain upang mag -upgrade -para sa mga筹码，主板，PAG -IWAS NG INIT，BUHAY NG BATERYA。 Bilang Karagdagan，ANG MGA终端NG硬件NA MA可能需要手动手机手机手机，并查看不同的传感器，这很不便，很难进行交互。 AR/MR产品包括传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如传感器，例如其他传感器，例如传感器，例如传感器，例如不同的传感器传感器。可以实现材料实时提取的相机，并有望成为更优选的多模式AI终端。上述技术风格基金经理Tableip显示。 Ping的基金经理Huang Wei说，反思，终端AI是他关心的地方，智能眼镜，智能玩具和智能家居是重要的承载者。目前，仍然有ROOM可以提高产品成熟度，但是硬件重复的速度非常快，明年，之后可以看到更明显的改进。终端变化是技术周期新周期的重要催化剂。 中国数字经济经济经理冯·卢丹（Feng Ludan）还特别提到了智能眼镜的投资价值，他认为整个玻璃行业预计将来会再生。目前，大多数玻璃行业收入利润率都是由终端零售商获得的。智能眼镜的逻辑是通过“提高价值而不增加价格”来重建原始的工业链，并且在降低终极利润率的同时，眼镜的经验和重量也更好。 2024年，智能玻璃行业的销量为300万台，预计在2027年将达到1亿台，与1000亿元人民币的市场空间一致。弹性的增加集中在主芯片和中小型ODM。 "AI gradually enters the second half of the application explosion phase. During the huge equality of model, application companies need to have good product managers to break demand boundaries and engineers solve problems that connect reality. engineer. " Xiong Zheying, Huaan Fund Manager Advanced Manufacturing, believes that "you believeIt is said that the development of AI applications enters China's beneficial areas: AI gem into scenarios, and labor capabilities. " （负责编辑：Ye Jing） 神性：中国净资金已印刷本文以提供其他信息，并不代表本网站的观点和立场。本文的内容仅供参考，并且不会产生投资建议。投资者在此基础上以自己的风险行事。